Что такое деривативы?
Дериватив – это ценная бумага, стоимость которой по договору зависит от одного или нескольких базовых активов. Стоимость дериватива определяется изменение цены базового актива на рынке. К наиболее распространенным базовым активам относятся: акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки и индексы рынка. В широком смысле деривативы называют такими терминами, как производные, производные активы, производные финансовые инструменты. В узком смысле деривативы называют опционы, фьючерсы, свопы и другие понятия.
Рынок деривативов делится на внебиржевой и биржевой. На внебиржевом (нерегулируемом) рынке производных договора заключаются напрямую между участниками (например, компания-компания), также данный тип рынка составляет большую часть всех сделок, связанных с деривативами. Биржевой рынок регулируется специально созданными биржами, и сделки на таких рынках стандартизированы, пример сделки: компания-биржа-компания.
Внебиржевые деривативы, как правило, имеют более высокие риски, чем стандартизированные деривативы, так как обязательства сторон там хуже контролируются.
Рынок деривативов является наиболее крупным в мире, а его объем более 630 трлн. долларов, и с каждым днем он становится все больше.
Использование деривативов
На сегодняшний день деривативы основаны на самых разнообразных сделках и имеют множество видов их использования. Есть даже деривативы на основе данных о погоде, такие как деривативы на количество осадков или количество солнечных дней в конкретном регионе.
Производные финансовые инструменты могут быть использованы крупными компаниями для хеджирования или страхования рисков, также они используются трейдерами для заработка от спекуляций.
Пример использования
Фьючерсные контракты являются одним из наиболее распространенных типов производных финансовых инструментов. Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) представляет собой соглашение между двумя сторонами о продаже актива по согласованной цене. Как правило, используются для хеджирования рисков в течение определенного периода времени.
Рассмотрим пример, предположим, что 31 июля 2015 года Наталье принадлежат десять тысяч акций компании ABC, которые оцениваются в 10$ за акцию. Опасаясь того, что стоимость акций будет снижаться, Наталья решила, что ей необходимо выпустить фьючерсный контракт (дериватив) для защиты стоимости ее акций. Андрей (спекулянт) прогнозирует рост акций ABC и соглашается на фьючерсный контракт Натальи – договор, по которому по истечению одного года Андрей купит десять тысяч акций ABC у Натальи по текущей стоимости 10$.
Фьючерсный контракт попросту может считаться чем-то вроде пари между двумя сторонами. Если стоимость акций ABC падает, Наталья будет защищена от потерь, потому что Андрей согласился купить акции по их стоимости июля 2015 года, а если стоимость акций увеличится, Андрей получит прибыль, также купив их по старой цене. В июле 2016, год спустя, стоимость акций ABC оценивается в 8$ за акцию. Наталья правильно сделала, что продала фьючерсы на свои акции и заработала прибыль в размере 2$ за каждую акцию или 20 000$ за все десять тысяч акций. Андрей, с другой стороны, неправильно спрогнозировав изменение цены, потерял значительную сумму денег.
Добавить комментарий