Золотой стандарт


Что такое “золотой стандарт”

Золотой стандарт представлял собой денежно-кредитную систему, в которой стоимость валюты (бумажных денег) страны напрямую связана с золотом. В эпоху золотого стандарта, страны согласились конвертировать бумажные деньги в фиксированное количество золота. Страна, которая использует золотой стандарт устанавливает фиксированную цену на золото, а также покупает и продает золото по этой цене. Это фиксированная цена используется для определения стоимости валюты. Например, если США устанавливает цену золота на уровне 500$ за унцию, то стоимость 1 доллара будет равна 1/500 унции золота.

История золотого стандарта

Серебряные и золотые монеты чеканились в Англии с 1663 до 1814. Одно войны в Европе и дефицит торгового баланса сильно уменьшили запасы серебра в стране.  Поэтому в 1821 году было принято решение о введении золотой системы. Серебро по-прежнему используется в чеканке (наряду с золотом), однако, в это время также увеличивается использование бумажных банкнот (в 1816 году, банкноты Англии были поддержаны определенным количеством золота).

Что касается США, то они начали использовать биметаллический стандарт чеканки с 1792 года. Медь также используется в чеканке, но не конвертируется по фиксированным ставкам, как золото и серебро. Серебро использовалось в качестве малых номиналов монет, а золото – больших. Ставка была зафиксирована на уровне 15 унций серебра на одну унцию золота. США продолжало поддерживать биметаллический стандарт, однако в 1873 г. был принят золотой стандарт, хоть и неофициально.

Эпоха “уверенного” золотого стандарта продолжалась до 1931 года, когда в Англии начались экономические проблемы и из страны начали большими темпами вывозить золото, также фунт стерлингов потерял лидирующую позицию, в результате чего доллар стал главной резервной валютой в мире. Великобритания ввела свободно плавающий курс для своей валюты.

Конец Золотого века

Золотой Стандарт Мировой ЭкономикиВ 1931 году система золотого стандарта все еще работала. В июле 1944 года в силу вступило Бреттон-Вудское  соглашения, что привели к созданию новой денежной системы, в которой золото уступила свое центральное положение доллару США. В рамках Бреттон-Вудской системы, все национальные валюты были оценены по отношению к доллару США, который стал доминирующим резервной валютой. Доллар, в свою очередь, был конвертируемым в золото по фиксированной ставке в размере 35$ за унцию. Глобальная финансовая система продолжала работать по правилам золотого стандарта.

Рост предложения золота в мировой финансовой системе был сокращен в 1970-е годы. В августе 1971 года президент США Ричард Никсон разорвал прямую конвертацию доллара США в золото.

Отмена фиксированной конвертации валюты в золото позволила более свободно использовать денежную эмиссию, поэтому многие страны стали увеличивать объемы денежных средств – начался рост цен (инфляция). Так с 1967 по 2011 год, тройская унция золота поднялась в цене с 35$ до 1900$, то есть за 44 года подорожала более чем в 50 раз.

В современном мире

В настоящее время систему золотого стандарта в мире не используют. Великобритания перестала использовать золотой стандарт в 1931 году, Соединенные Штаты Америки отказались от системы в 1971 году – золотой стандарт был полностью заменен бумажными деньгами. На смену золотому стандарту пришли фиатные деньги, данный термин используется для описания валюты, которая используется по приказу правительства, в соответствие с которым валюта должна быть использована в качестве основного средства платежа, при этом ничем необеспеченная. Таким образом, фиатные (или декретные) деньги для Америки – доллар США, для России – российский рубль, для Нигерии – нигерийская наира.

На сегодняшний день цена на золото определяется спросом на этот металл, и хотя оно больше не используется в денежно-кредитной системе, оно до сих пор имеет важное значение в экономике. Золото является крупным финансовым активом для стран и центральных банков. Оно также используется крупными банками в качестве способа хеджирования рисков.

Золотой стандарт и Декретные (фиатные) деньги

Система Декретных денег (также их называют фиатные деньги – от англ. “fiat system”) представляет денежную систему, в которой стоимость валюты не основывается на физическом товаре, а котируется по отношению к другим валютам на мировом рынке. Термин “Фиат” происходит от латинского fieri, который означает акт или постановление, в соответствии с этим, значение декретных валют основывается на том факте, что они определены в качестве законного платежного средства путем законного постановления правительства страны.

Один из наиболее распространенных аргументов против системы золотого стандарта это то, что он неоправданно ограничивает возможности правительств для выполнения экономических стимулов во время спада и кризисов.

Возвращение к системе золотого стандарта

Несмотря на многочисленные попытки заставить работать золотой стандарт, он вряд ли будет вновь принят в будущем без существенных модификаций. В современном свободном мировом рынке легко обменять одну валюту на другую, а также обменять ее на золото. В то время как многие утверждают, что мировые валюты не имеют никакой ценности, можно также говорить о резком колебании стоимости золота, следовательно, золото не может быть идеальным средством в качестве резервной валюты.

comments powered by HyperComments